Malibu Boats

Aviso: Inversión en barcos recreativos y lanchas con $MBUU – Malibu Boats

A rio revuelto ganancia de pescadores. Aunque no son barcos pesqueros hoy quiero exponer una nueva inversión que he realizado en barcos recreativos y lanchas enfocadas a deportes acuáticos.

La nueva empresa invertida es Malibu Boats, una empresa americana que cotiza con el TICKER $MBUU.

Es una empresa acción que quiero mantener a medio-largo plazo ya que me gustan bastante los fundamentales de esta empresa.

Tesis de inversión

La tesis de inversión ha sido en base a los buenos datos fundamentales de esta empresa durante los últimos años, incluido su buen desempeño durante la «pandemia del COVID19». Además cuenta con buenas previsiones de los años venideros y su precio de cotización se encuentra a unos múltiplos razonables para la calidad y crecimiento de la empresa.

Considero atractiva esta empresa por el potencial de revalorización y el ratio riesgo/beneficio de esta inversión.

Aspectos que me gustan de $MBUU

  • Crecimiento constante de Ventas (CAGR +25%), EBITDA (CAGR +25%), EPS (CAGR 30%) y Free Cash Flow (CAGR +25%).
  • Bajos múltiplos de valoración actual de la empresa. – (NTM TEV/EBIT 7.56x – PER 12)
  • ROE por encima del 30% los últimos años.
  • Mejor crecimiento y métricas y márgenes que sus competidores: $DOOO, $BC, $MCFT, $HZO
  • Baja capitalización de la empresa ($1400 millones a día de hoy) y buenas posibilidades de crecimiento.
  • Desde el 2011 solo redujeron sus ventas y beneficios ligeramente durante la aparición del COVID19 en 2021 y en 2021 ya han recuperado y mejorado las métricas.

Aspectos que NO me gustan de $MBUU

  • Por ahora no recompran acciones.
  • La directiva no cuenta con muchas acciones y quizás por ello no estén tan alineados.

Ahora mismo el precio de cotización de $MBUU se encuentra a unos múltiplos de valoración por debajo de la media de los últimos 5 años:

$MBUU y múltiplos de valoración en TIKR
Ratios de valoración de $MBUU en TIKR

Estimo que con los crecimientos de la empresa y sus proyecciones a futuro y la propia calidad de la empresa, sus múltiples de valoración podrían expandirse a un PER mínimo de 15 veces o un EV/EBIT mínimo de 10 veces siendo conservador.

Información adicional

Comparto algunas capturas tanto de MarketSmith como de TIKR donde se muestran algunos datos y estimaciones de la empresa.

$MBUU en MarketSmith
Captura de $MBUU en MarketSmith versión móvil – Remarcando cosas interesantes
$MBUU en TIKR
Estimaciones y datos financieros de $MBUU en TIKR

Registro de compra de $MBUU

ValorPrecio de compra
$MBUU$67

Adjunto captura de ejemplo una de mis cuentas de Interactive Brokers con la que he realizado dicha compra. *Las compras las reparto entre distintas cuentas según el tipo de activo, estrategia y liquidez de las mismas.

Compra de $MBUU a  en Interactive Brokers
$MBUU comprado en Interactive Brokers el 15 de Diciembre de 2021

Motivación del artículo

Con el artículo quiero monitorizar la posible revalorización de este valor.

En el apartado Cartera de inversion, podrás encontrar más información sobre los productos y activos en los que invierto.

*Es importante reseñar que ahora mismo la empresa tiene bastante potencial de revaloración a medio y largo plazo, pero si sus fundamentales cambian o se deterioran en el futuro, sacaré este activo de mi cartera. Intentaré comunicar estas salidas en la medida de lo posible.


Por último, son bienvenidos tus comentarios, pero recuerda que no soy asesor financiero ni tengo intención de serlo. Por lo que solo puedo hablar en base a mi experiencia y opinión personal.

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