Otra de las empresas que ha pasado a formar recientemente de mi cartera de inversión es PayPal, otra compañía ampliamente conocida en el mundo tecnológico y de pagos en línea con el Ticker: $PYPL
Esta empresa, a priori me gustaría mantener siempre en mi cartera de inversión, ya que tengo plena confianza de que seguirá existiendo durante mucho tiempo, y su valoración en bolsa por su despeño y calidad, debería subir a lo largo de los años.
Revisa el aviso de venta de posición.
Tesis de inversión
PayPal es una compañía ampliamente seguida y analizada por multitud de analistas profesionales, gestores, fondos de inversión y demás players del sector, por lo que tampoco puedo aportar ninguna información relevante o decisiva. Durante el 2022 ha perdido más de un 60% de su valor en bolsa por la bajada de beneficios y previsiones, por lo que ahora mismo sus múltiplos de valoración están muy comprimidos con respecto a sus múltiplos históricos.
Aspectos que me gustan de $PYPL
- Varios MOATs o fosos económicos: Marca, efecto red…
- Es una empresa rentable y con crecimiento estable.
- Los años anteriores han tenido buenos niveles de caja neta.
- Recompran acciones, recompensando así a sus accionistas.
- Crecen sus Ingresos, EBIT, EPS, y Free Cash Flow a porcentaje de 2 dígitos año tras año (Excepto durante el 2022)
- Es líder del mercado en métodos de pagos alternativos.
- Sus múltiplos de valoración están ahora mismo contraídos, menores que en Marzo 2020 con el COVID-19.
Aspectos que NO me gustan de $PYPL
- Han bajado sus ritmos y previsiones de crecimiento para los próximos trimestres (Aunque esto puede ser una ventana de oportunidad para entrar en el valor a esas valoraciones)
- Compensan con un porcentaje elevado de Stock Option a sus empleados en relación a su beneficio neto.
- Recientemente se han quedado sin caja neta.
Valoración de $PYPL
A día de hoy el precio de cotización de $PYPL es de $68.92
Y tiene unos múltiplos de valoración de de PER de 34.76x y un EV/EBIT de 20,60x
En los tiempos actuales, sus múltiplos de valoración están por debajo de sus niveles medios, y cercanos a sus niveles más bajos de los últimos años.
Siendo conservadores, sus múltiplos de valoración veo complicado que vuelvan a sus niveles medios próximamente, pero manteniendo los actuales a medio-largo plazo es difícil perder dinero con esta inversión.
Información adicional
Comparto una captura de TIKR donde se muestran algunos datos y estimaciones de la empresa.
| Riesgo de inversión | Bajo |
| Potencial de revalorización | Medio |
| Deuda o Caja neta | Recientemente deuda |
| Recompra de acciones o emisión de acciones | Recompra de acciones |
| Pago de dividendos | No |
Registro de compra de $PYPL
| Valor | Precio de compra |
| $PYPL | $68.92 |
Adjunto captura de ejemplo de una de mis cuentas de Interactive Brokers con la que he realizado dicha compra. *Las compras las reparto entre distintas cuentas y distintos periodos según el tipo de activo, estrategia y liquidez de las mismas, por lo que el precio medio que tengo en mis cuentas puede variar ligeramente.
Motivación del artículo
Con el artículo quiero por un lado registrar y monitorizar la posible revalorización de este valor y por otro mostrar parte de mi estrategia de inversión en valor.
En el apartado Cartera de inversión, podrás encontrar más información sobre los productos y activos en los que invierto.
Por último, son bienvenidos tus comentarios, pero recuerda que no soy asesor financiero ni tengo intención de serlo. Por lo que solo puedo hablar en base a mi experiencia y opinión personal.
También, te invito a que te unas a la comunidad de Dinero x Dinero para que puedas recibir las últimas novedades en materia de inversiones, proteger el capital y aumentar el patrimonio.
Dejar un comentario