En esta nueva publicación quiero hablar de mi ultima adquisición, la empresa Medpace Holdings Inc – $MEDP la cual ya forma parte de mi cartera de inversión.
Esta compañía fue fundada en Estados Unidos durante el 1992, y cotiza en el NASDAQ. Esta empresa, ofrece servicios de desarrollo de medicamentos y dispositivos médicos para la industria biotecnológica y farmacéutica .
Tesis de inversión
Directiva alineada con el CEO con más del 23%. Están realizando recompras de acciones de una forma muy agresiva durante el 2022 y aun tiene aprobación por parte de los acciones para comprar más de $400M durante el 2023. Están creciendo a buenos ritmos durante los últimos años y tiene diversidad de clientes y las expectativas aunque han bajado las previsiones del ritmo de crecimiento es una empresa que goza de buenos fundamentales. Además los insiders han estado realizando compra de acciones recientemente.
Aspectos que me gustan de $MEDP
- Tienen muy poca deuda en comparación con su EBITDA.
- La directiva esta alineada, el CEO tiene más de 23% de acciones de la compañía.
- Realizan recompras de acciones. Durante el 2022 lo hicieron agresivamente. Aún tienen aprobados más de $400M en recompras de acciones para este 2023.
- El margen de Free Cash Flow supera el 20%.
- Crecen sus Ingresos, EBIT, EPS, y Free Cash Flow a buenos ritmos.
- Ratios actuales de ROE y ROIC superiores al 30%.
- Sus múltiplos de valoración actuales están por debajo de la media de los últimos años.
- Durante el tercer trimestre del 2022 varios insiders estuvieron comprando acciones de la compañía.
Aspectos que NO me gustan de $MEDP
- El sector de la Salud al que pertenece la empresa es bastante complejo (Aunque realmente la empresa se dedica a prestar servicios y herramientas a otras empresas)
- El CEO actual tiene 65 años, por lo que hay incertidumbre del desempeño del posible sucesor.
Valoración de $MEDP
A día de hoy el precio de cotización de $MEDP es de $183.03
Y tiene unos múltiplos de valoración de de PER de 24.56x, un EV/EBIT de 20,56x y EV/ Unlevered Free Cash Flow de 18,05x.
$MEDP es una empresa con 7 años de cotización y ahora mismo sus múltiplos de valoración se encuentran por debajo de la media con respecto a su histórico. Por lo que si de aquí a unos años sus múltiplos se estabilizan con los niveles actuales o crecen ligeramente, su rendimiento en bolsa será bueno por el crecimiento de la empresa.
Información adicional
Comparto una captura de TIKR donde se muestran algunos datos y estimaciones de la empresa.
| Riesgo de inversión | Medio |
| Potencial de revalorización | Medio-Alto |
| Deuda o Caja neta | Deuda |
| Recompra de acciones o emisión de acciones | Sí |
| Pago de dividendos | No |
| Directiva alineada | Sí |
Registro de compra de $MEDP
| Valor | Precio de compra |
| $MEDP | $183.03 |
Adjunto captura de ejemplo de una de mis cuentas de Interactive Brokers con la que he realizado dicha compra. *Las compras las reparto entre distintas cuentas y distintos periodos según el tipo de activo, estrategia y liquidez de las mismas, por lo que el precio medio que tengo en mis cuentas puede variar ligeramente.
Motivación del artículo
Con el artículo quiero por un lado registrar y monitorizar la posible revalorización de este valor y por otro mostrar parte de mi estrategia de inversión en valor.
En el apartado Cartera de inversión, podrás encontrar más información sobre los productos y activos en los que invierto.
Por último, son bienvenidos tus comentarios, pero recuerda que no soy asesor financiero ni tengo intención de serlo. Por lo que solo puedo hablar en base a mi experiencia y opinión personal.
También, te invito a que te unas a la comunidad de Dinero x Dinero para que puedas recibir las últimas novedades en materia de inversiones, proteger el capital y aumentar el patrimonio.
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