¿Compensa invertir en un plan de pensiones para desgravar?

La posibilidad de pagar menos impuestos es uno de los principales motivos para aportar a un plan de pensiones por lo menos fiscalmente hablando para residentes en España.

A pesar de que los últimos cambios legales han limitado el atractivo fiscal de los planes de pensiones individuales, todavía es normal preguntarse si compensa invertir en un plan de pensiones para desgravar.

La clave del asunto está en la diferencia de los impuestos que se ahorran por la inversión frente a los que se pagan al rescatar el plan de pensiones en España. En ambos casos el dinero tributará en la declaración de la renta dentro de los tipos generales de IRPF (no los del ahorro) que son los siguientes:

Tramos de IRPF	Tipo a aplicar
De 12.450 € a 20.200 €	24%
De 20.200 € a 35.200 €	30%
De 35.200 € a 60.000 €	37%
De 60.000 € a 300.000 €	45%
Más de 300.000 €	47%

De forma muy resumida, primero se restará a los ingresos del trabajo y después se sumará. Esto es lo que ocurre en cada caso y cómo hacer tus propios cálculos en dos pasos.

Cuántos impuestos ahorras con el plan de pensiones

La primera parte del proceso para averiguar si compensa invertir en un plan de pensiones para desgravar es saber a cuánto asciende la deducción fiscal. ¿Cuánto dinero puedes ahorrar?

La aportación máxima a planes de pensiones individuales es de 1.500 euros al año. A esto se pueden sumar los 10.000 euros a planes de pensiones de empleo, que son los que las empresas tienen para sus trabajadores. Sin embargo, estos planes no son ahora mismo universales (depende de si tu compañía lo tiene o no).

Ese dinero que inviertas en el plan se restará de tu base imponible al hacer la renta. Esto quiere decir que si has ganado 25.000 euros, al hacer la renta sólo contarán 23.500 euros (la aportación al plan se sustrae).

Si recuerdas las tablas de IRPF que acabas de ver es fácil que hayas llegado ya a la conclusión de que cuánto más ganes, más dinero desgravarás. La siguiente tabla puede servirte de orientación:

Dinero invertido en el plan	Renta de 16.000 €	Renta de 25.000 €	Renta de 40.000 €	Renta de 80.000 €
1.000 €	240 €	300 €	370 €	450 €
1.500 €	360 €	450 €	555 €	675 €

Cuántos impuestos pagas por el plan de pensiones

Igual que el dinero invertido en el plan se resta a tu base imponible y a tu salario, el dinero que cobres al recuperarlo se sumará. Lo que sirvió para minorar tu base imponible general, ahora la aumentará.

Para recuperar el plan de pensiones puedes hacerlo como renta periódica, en forma de capital (todo de golpe) o con una mezcla de ambas.

Como norma general, recuperar el plan de pensiones como capital hará que tus ingresos suban hasta el tramo más alto de IRPF. La traducción es que pagarás muchos más impuestos por tu dinero incluso aplicando la reducción del 40% sobre las aportaciones anteriores a 2007.

Sólo imagina que rescatas de golpe los 250.000 que tienes en el plan. Hacienda se quedará con casi un 45% de ese dinero. Esto no pasaría si lo recuperas en forma de renta, aunque tendrás que hacer cálculos para saber qué cantidad rescatar cada año en función de tu pensión pública.

Cómo tomar tu decisión con un simple cálculo

La forma de decidir es simple: piensa si tus ingresos serán mayores ahora o al jubilarte. En otras palabras, si tu salario actual será superior a tu pensión. Si es así, obtendrás una doble rentabilidad fiscal por esa diferencia.

¿No sabes cuál será tu pensión en el futuro? La verdad es que yo tampoco. Lo que sí sé es que ahora mismo la pensión pública cubre un 72% del último salario según la OCDE y que la media en la Unión Europea es del 52%. Como la tendencia dentro de la UE es a converger, es más fácil que ese porcentaje baje a que suba. En otras palabras, que normalmente cobrarás más con tu trabajo que con la pensión pública.

¿Compensa invertir en un plan sólo para desgravar?

Para terminar, mi opinión sobre todo este tema: la cuestión fiscal sólo es uno de los elementos del plan de pensiones. De hecho, ni siquiera es el más importante.

Más importante que los impuestos del plan es encontrar un buen plan de pensiones, que ofrezca buenos resultados a largo plazo. Un ejemplo son los planes indexados (mira aquí el análisis y opinión de Indexa Capital), aunque también hay buenos planes individuales de gestión activa.

Sólo cuando tengas un buen plan de pensiones con rentabilidades comparables a otros productos como los fondos de inversión podrás hacerte la pregunta de si merece la pena invertir en el plan para desgravar.

A partir de ahí, el plan de pensiones puede sumar un rendimiento fiscal adicional a la ganancia del producto a cambio de no poder recuperar tu dinero en 10 años y tener que hacer tus cálculos en el rescate. ¿Merece la pena? Para mi sí, para la mayoría no lo tengo tan claro.